Roblox(RBLX.US)將于8月9日美股盤前公布第二季度業(yè)績(jī)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，該公司Q2營(yíng)收為7.780億美元，上年同期為5.912億美元，每股虧損為0.44美元，上年同期為0.30美元。
上一季度，Roblox公布了一份不及預(yù)期的第一季度業(yè)績(jī)，每股虧損0.44美元，較普遍預(yù)期低0.02美元。此外，財(cái)報(bào)中值得注意的一個(gè)方面是該公司的股本回報(bào)率，達(dá)到了驚人的-270.57%。這表明公司的資產(chǎn)沒(méi)有為股東創(chuàng)造足夠的利潤(rùn)或回報(bào)。此外，-44.06%的凈利潤(rùn)率凸顯了Roblox在此期間面臨的財(cái)務(wù)困難。
不過(guò)，Roblox在一季度確實(shí)實(shí)現(xiàn)了7.7382億美元的預(yù)訂量，超過(guò)了普遍預(yù)期的7.6474億美元。雖然這似乎是一個(gè)積極的指標(biāo)，但分析師對(duì)該公司的未來(lái)前景仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
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展望未來(lái)，分析師普遍預(yù)計(jì)Roblox在本財(cái)年和下一財(cái)年的每股虧損都將達(dá)到令人失望的2美元。這一預(yù)測(cè)反映了市場(chǎng)對(duì)Roblox將如何應(yīng)對(duì)其財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)并重新獲得盈利能力的擔(dān)憂。
華爾街觀點(diǎn)
盡管如此，仍有華爾街大行看好Roblox的業(yè)績(jī)。Wedbush分析師近日發(fā)表研報(bào)表示，Roblox積極的預(yù)訂勢(shì)頭可能會(huì)延續(xù)到第二季度業(yè)績(jī)，尤其是在年輕用戶進(jìn)入假期之際。
不過(guò)，該行維持了Roblox“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為37美元，因?yàn)榉治鰩熣J(rèn)為，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)外部對(duì)預(yù)訂量增長(zhǎng)抱有很高預(yù)期的背景下，利潤(rùn)率改善的道路“有些不透明”。
該行分析師寫道：“考慮到業(yè)績(jī)回落和財(cái)報(bào)電話會(huì)議將為管理層提供的可見(jiàn)性，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)似乎是積極的，因?yàn)樗赡軙?huì)重申其對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿的承諾，并討論其對(duì)新產(chǎn)品和人工智能的愿景。”
他們還指出，元宇宙游戲的發(fā)展勢(shì)頭受到多種因素的推動(dòng)，包括從盈利角度來(lái)看海外滲透率較低以及廣告等因素。
Wedbush對(duì)Roblox第二季度的預(yù)訂量和調(diào)整后EBITDA預(yù)期分別為7.85億美元和6280萬(wàn)美元，而市場(chǎng)預(yù)期分別為7.88億美元和4820萬(wàn)美元。
BTIG分析師Clark Lampen則對(duì)Roblox新的人工智能增強(qiáng)功能將促進(jìn)廣告采用率和預(yù)訂量的增長(zhǎng)表示看好。據(jù)悉，Roblox上周展開(kāi)了一場(chǎng)關(guān)于生成式人工智能的討論，并進(jìn)行了改進(jìn)，以減少創(chuàng)作障礙，并提升平臺(tái)上的內(nèi)容。
Lampen上調(diào)了對(duì)Roblox的預(yù)期，目前預(yù)計(jì)第二季度EBITDA為4410萬(wàn)美元，高于此前的3410萬(wàn)美元。并預(yù)計(jì)到2024年，預(yù)訂量將從此前預(yù)期的42.26億美元升至43.07億美元。目前，BTIG對(duì)Roblox的評(píng)級(jí)為“買入”，目標(biāo)價(jià)為60美元。
與此同時(shí)，最近的廣告調(diào)查顯示，整體市場(chǎng)正在改善，今年晚些時(shí)候品牌支出有可能復(fù)蘇。Lampen表示：“鑒于Roblox正獲得大型廣告機(jī)構(gòu)的青睞，我們看到了年底前廣告貢獻(xiàn)增加的潛力，如果Roblox能讓投資者更清楚地看到這一優(yōu)勢(shì)，我們也不會(huì)感到意外?！?。
雖然第二季度可能是一個(gè)相對(duì)平靜的季度，但“在我們的關(guān)注中，很少有公司同比增速能達(dá)到20%，EBITDA為正，同時(shí)利潤(rùn)率也大幅提高。出于這些原因，Roblox仍然是我們?cè)谙掳肽甑氖走x”。
